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　　随着百岁人生的到来，越来越多人开始提前构思养老生活。普通人该怎么投资？除了资金，我们还需要做哪些准备？

　　作为专业的基金管理人，基金经理们是如何规划自己和家人的养老钱的？他们有哪些关于养老的建议呢？

　　兴证全球基金总经理助理、多元资产配置部、养老金管理部总监、基金经理林国怀：我分享我自己的家庭是如何进行养老规划的。对于老人来说，他们都已经退休了，我会尽可能给他们留足流动性资产，然后他们的风险偏好相对低一些，我会有针对性地做一个资产搭配。对于我和我爱人的养老，除了每年的个人养老金账户买足之后，我们还会再买一些高风险的产品。对于小孩而言，现在可能还不算养老投资，主要是培养他们一些理财意识。

　　兴证全球基金基金经理张济民：因为我是“科班出身”，家里人也对我非常信任，因此我渐渐也成为了我们这个小家庭的“理财主理人”，用资产配置的方式去分散管理。

　　虽然一开始大家可能在某个单一资产暴涨的时刻，感到一点点“眼红”，但随着时间拉长，我们看到一些“急涨、急跌”，渐渐发现那种方式并不是适合自身的投资方式，投资体验也不是很好。对于养老投资，我们还是更倾向于平滑波动、细水长流的方式。

　　我会根据大家的风险偏好，主要是以流动性较好、透明度较高的公募基金为主，也会有一些另类的私募基金为辅助。在做好流动性管理的情况下，优先选择费率低廉、纪律严格的基金，做好多元配置。对于我的父母，尽可能的以低风险的“固收+”组合或者中性策略为主；而我和我太太，权益配置比例仍然较高，尤其是当前时间点，我们对中国的权益市场是乐观的。

　　兴证全球基金基金经理刘潇：对于仍在工作年龄的家人，我会通过投资养老目标FOF的方式；对于已经退休的家人，我会通过投资低风险多资产FOF的方式。

　　兴证全球基金基金经理丁凯琳：我和家人的养老理财规划也在不断变化、优化。在近几年逐步尝试后，我发现通过多资产配置的方式来打理养老金是非常适合我们一家人的。尤其对于我的父母，我更推荐他们直接买入多元资产配置型FOF产品来实现一站式理财，并建议他们调低了风险类资产的暴露，以匹配他们的风险偏好和现金流需求。

　　兴证全球基金基金经理刘水清：我个人的养老投资会稍微多配一些权益类资产，希望在更长的时间里积累复利收益。当然，也不会盲目追求高收益，还是会在组合里保留一部分稳健资产，让整体波动可控。对我来说，养老投资的关键不是猜市场，而是尽早开始、持续投入，让时间帮忙，把复利的力量放大。

　　林国怀：我们说：事情越大，越早规划，年轻人更应该是个人养老投资的重点关注对象。年轻人虽然一开始的投入资金可能有限，但由于投资时间较长，在几十年长期投资之下，最终的税收优惠绝对金额可能是可观的。此外，个人养老金账户对提前领取有限制，也能帮助年轻投资者克服短期过度交易的偏好，有助于“拿得住”。

　　刘潇：利用好时间的复利效应。我们在投资框架上中利用多资产、多策略的工具，尽量改善养老FOF组合的收益风险特征，在运作过程中坚持组合投资管理纪律并不断扩展收益来源。

　　丁凯琳：风险与收益是相匹配的，认识自己的风险承受能力是成功投资的第一步。

　　张济民：其一，建议把专业的事交给专业的人，选择信赖的机构，好好享受生活是性价比最高的事情；其二，养老投资安全大于收益，不要被市场上很多发财的故事吸引，大部分都是有着极大的风险；其三，了解自己的风险偏好，践行投资纪律，就已经比市场的大多数投资者要好了。

　　刘水清：年轻人总觉得养老离自己还远，其实一眨眼就到了。哪怕每月拿出一杯奶茶的钱定投，几十年下来都是一笔不小的积累。早点开始就是在给未来的自己“发年终奖”。养老不是老年人的事，是年轻时给未来自己的一份礼物。定投、分散、少频繁操作，这三件事做好，比盯盘更重要。普通投资者不用非得选最复杂的策略，选一个靠谱养老FOF，设个定投计划，然后别轻易动，就已经赢过大多数人了。

　　林国怀：关注运动与长期投资。运动分三步，热身、运动、拉伸，养老投资也一样。

　　第一步热身环节，首先是要学习投资理财专业知识，提高自身金融素养；打好基础后，再盘点你的家庭资产负债表，有多少存款、多少房贷，日常花销是多少，未来在什么时候会需要用钱，自己什么时候退休等等。

　　第二步运动环节，就是实际投资的环节，一种方式是根据每笔钱的期限来选择相匹配的产品，比如养老资金的投资期限相对比较长，小孩的教育资金投资期限相对短一些；还有一种方式是根据自己的风险偏好选择合适的产品，这需要识别自身的风险偏好，了解产品的风险收益特征。

　　第三步，对应运动中的拉伸环节，你需要不断回顾家庭资产情况和投资产品情况是否发生变化，比如你20岁的时候投了一个产品，到40岁的时候，你的风险偏好可能变了，这个产品就不适合了。另外你还需要关注投资的产品有没有变化，比如基金经理有没有变更，团队的投资理念有没有变化。

　　刘潇：建议大家注意平衡好工作、生活、健康、投资的关系，它们同等重要，四者完美协调才能保障我们在长期的人生中稳定的幸福。

　　丁凯琳：无论是对待财富、工作还是生活，保持良好和积极的心态，就能收获一个正能量满满的世界。

　　张济民：每天开心、少点烦恼、多点笑容，是最重要的事情。培养一个兴趣爱好，对发现生活的美很有帮助。目前科技水平和医疗条件都已经有了极大的进步，很多疾病都有了可治愈的可能，百岁人生会越来越普遍。

　　兴证全球基金FOF团队致力于打造长期稳定的超额收益alpha。例如，自成立以来，安泰平衡FOF和安泰积极FOF，相较基准每年取得正超额。

　　目前，兴证全球基金旗下共有5只养老目标FOF，产品特征，稳健、平衡、积极策略齐备，聚焦长期回报。截至2025年9月30日，旗下所有公募养老FOF较基准实现明显的正超额收益。

　　注：图中“权益”指的是每个基金合同“投资范围”中规定的基金产品投资于权益类资产的比例在本基金资产的占比，业绩比较基准中的权益比例指基准中中证偏股型基金指数收益率与恒生指数收益率(使用估值汇率折算)的占比合计。数据来源：各基金招募说明书，截至2025年9月30日。

　　风险提示：基金投资须谨慎，产品非保本。投资个人养老金基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。“养老”名称和投资个人养老金均不代表收益保障或任何形式的收益承诺。过往业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。数据来源：排名来自银河证券，截至2025年9月30日。兴全安泰稳健养老目标一年持有期混合(FOF)(A类)、兴证全球安悦稳健养老目标一年持有期混合(FOF)(A类)同类指10.11.1 养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)。兴全安泰稳健养老目标一年持有期混合(FOF)(Y类)、兴证全球安悦稳健养老目标一年持有期混合(FOF)(Y类)同类指银河证券分类10.11.2养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(非A类)；兴全安泰稳健养老目标一年持有期混合(FOF)(Y类)、兴证全球安悦稳健养老目标一年持有期混合(FOF)(Y类)同类指银河证券分类10.11.2养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(非A类)；兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合(FOF)(A类)、兴证全球安悦平衡养老目标三年持有期混合(FOF)(A类)同类指银河证券分类10.11.3养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(A类)；兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合(FOF)(Y类)、兴证全球安悦平衡养老目标三年持有期混合(FOF)(Y类)同类指银河证券分类10.11.4养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(非A类)；兴全安泰积极养老目标五年持有期混合发起式(FOF)(A类)同类指银河证券分类10.11.5养老目标风险FOF(权益资产60%-80%)(A类)。兴全安泰积极养老目标五年持有期混合发起式(FOF)(Y类)同类指银河证券分类10.11.6养老目标风险FOF(权益资产60%-80%)(非A类)。业绩说明及风险提示详见文末。